Портфель для будущих пенсионеров

Что нужно знать об изменениях пенсионного законодательства Казахстана

Вы думали, что выбор портфеля остался лишь далеким школьным воспоминанием? Что колебания акций на фондовом рынке лично вас не касаются? С января 2012 года это не так. В пенсионное законодательство страны внесены поправки, которые заставят каждого из нас хотя бы немножко стать финансистом. Конечно, если мы хотим в будущем получать хорошую пенсию.

Кто не рискует...

С 1 января этого года все вкладчики пенсионных фондов должны выбирать, насколько они готовы рискнуть своими пенсионными сбережениями. Для этого фонды создадут инвестиционные портфели. Их будет три: консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный портфель исключает вложение средств вкладчиков в акции, а потому изменения на фондовых рынках этих денег не коснутся. Правда, и доход они принесут весьма скромный.

Совсем иная картина - в агрессивном портфеле, где пенсионные фонды могут держать до 80 процентов акций, а значит, они в большой мере будут зависеть от колебаний цен на фондовом рынке. Риск имеется, но и доход эти вложения могут принести вполне ощутимый.

Умеренный портфель - нечто промежуточное, акций в нем не более трети среди всех ценных бумаг. Средний риск, примерно такой же доход.

Конечно, авторы поправок в законодательство не предполагали, что мы в одночасье станем финансовыми экспертами, готовыми к взвешенным решениям. Нам дали три года на размышления. Сейчас мы можем выбирать только между консервативным и умеренным портфелями. Для этого необходимо прийти в филиал своего пенсионного фонда и написать заявление. Пенсионные сбережения всех, кто этого не сделает, автоматически зачислят в умеренный инвестпортфель.

А уже с 2015 года вкладчики смогут выбрать и "агрессивный" вариант. Правда, не все. Есть четкие возрастные ограничения. За семь лет до выхода на пенсию человек может вкладывать свои пенсионные сбережения только в умеренный или консервативный портфели, а по достижении пенсионного возраста - исключительно в последний. Чтобы не остаться у разбитого корыта на финишной прямой, когда уже нет времени и сил накопить пенсию заново.

Наперегонки с инфляцией

С 2012 года государство гарантирует при выходе на пенсию компенсацию инфляции за весь период отчислений тем, чьи пенсионные фонды не справились с этим самостоятельно.

Например, за январь-февраль этого года четыре фонда из одиннадцати инвестиционный доход вкладчикам не начислили - ушли в минус. Но есть и фонды, сумевшие с момента создания пенсионной системы обеспечить вкладчикам доход, превышающий инфляцию в два раза.

Здесь важно помнить: гарантии распространяются только на умеренный и консервативный портфели. Тем, кто рискует, выбирая агрессивный, государство инфляцию в случае убытков не компенсирует.

Финансовый ликбез

Поменять свой пенсионный портфель, как и фонд, можно будет в любое время. Но как принять верное решение? На что нужно обращать внимание? В этом вопросе нам помогла разобраться Майра Кичигина, заместитель председателя правления АО "Накопительный пенсионный фонд Народного банка Казахстана".

- Во-первых, все пенсионные фонды обязаны публиковать на своих сайтах и в СМИ информацию о составе каждого инвестиционного портфеля, - рассказала Майра Тыныштыковна. - На эти данные и нужно смотреть в первую очередь. Перемещаясь из пенсионного фонда в другой, нужно семь раз подумать - какой портфель на какой вы меняете.

- Почему у пенсионных фондов возникают убытки? Нужно ли сразу в этом случае менять фонд?

- Торопиться не стоит. Нужно разобраться, какой это вид убытков, - пояснила Майра Кичигина. - Стоимость акций все время существенно колеблется, может и снизиться. Такие убытки временны и допустимы даже для умеренного портфеля. Их бояться не нужно, и менять пенсионный фонд в этот момент – значит, лишиться прибыли, которая появится, когда акции пойдут вверх. Другое дело – убытки от разорившихся компаний, в которые были вложены деньги пенсионного фонда. Это невозвратные средства.

- Как простому человеку отличить один вид убытков от другого?

- Самому это сделать сложно. Я бы посоветовала спрашивать у консультантов своего фонда: какие это убытки, как они сложились. Задача инвестиционщиков и аналитиков пенсионных фондов не только качественно вложить деньги, не ошибиться в момент покупки, но и постоянно отслеживать финансовое состояние структур, в которые вложены средства. Чтобы вовремя отреагировать и сохранить деньги вкладчиков.

- В качестве образца Казахстан взял пенсионную систему Чили. Говорят, что там она провалилась. Не ждет ли нас то же самое?

- Корректно говорить о реформировании, а не о провале. У них в 2006-2008 годах работала техническая комиссия по реформе пенсионной системы. В Чили столкнулись с проблемой: к определенному возрасту значительное количество людей не накопили достаточно средств, чтобы обеспечить себе пенсию. Это в основном частные предприниматели, которые показывали минимальный доход и делали мизерные отчисления. Такой же получалась и пенсия. Эта проблема есть и у нас. Наши чилийские коллеги пришли к выводу, что нужны налоговые стимулы для того, чтобы люди открывали реальные доходы и делали существенные отчисления. Они решили, что государство увеличит долю солидарной пенсии для тех, у кого были очень маленькие отчисления. У нас есть еще 5-10 лет, чтобы внести законодательные изменения и избежать этих проблем.

Вера Кисленкова